摩根大通于2026年7月27日发布的报告《从自动驾驶到人形机器人：汽车行业拥抱人形机器人》深入探讨了全球汽车行业如何全面参与人形机器人的发展。报告按地区详细分析了从零部件供应、机器人制造到将其整合进汽车生产全价值链的趋势与机遇。
以下是报告的详细总结：
1. 核心逻辑：自动驾驶与人形机器人的技术共通性
Elon Musk在2021年提出，人形机器人本质上是“长着腿的自动驾驶汽车”。两者依赖完全相同的基础AI平台，共享基于视觉的神经网络、摄像头和FSD（完全自动驾驶）推理芯片。这使得汽车行业在向人形机器人转型时具备天然的技术优势。
2. 全球各地区分析
🇺🇸 美国：以特斯拉（TSLA）为核心
- 特斯拉：承诺在大规模量产下将人形机器人单价控制在3万美元以下。其核心优势在于跨硬件、软件和制造的垂直整合，作为自己的首个客户消除了市场验证摩擦。FSD与Optimus共享AI架构，使得特斯拉能在汽车、机器人和储能三大业务间摊销AI资本支出。
🇨🇳 中国：小鹏领跑，供应链高度复用
- 小鹏：目前是中国在人形机器人领域最激进的玩家。其IRON机器人软硬件整合进展迅速，目标在2026年底实现量产（每月超1000台），初期部署于小鹏门店，2027年开启国内外商业交付。
- 供应链优势：在中国，70%以上的人形机器人零部件可来自现有的汽车供应链，显示出汽车行业对机器人量产的强大支持力。
🇪🇺 欧洲：传统车企积极整合以降低劳动力成本
欧洲车企不仅供应零部件，更积极将人形机器人引入高劳动力成本的生产线。
- 零部件供应商Valeo、Schaeffler、Forvia、SKF、Aumovio和Bosch等正通过投资或供应关键零部件入局。
- OEM合作案例
- 雷诺 & Wandercraft雷诺计划在未来18个月内部署350台人形机器人（如Calvin-40），用于轮胎搬运等重体力、非人体工学任务。
- 奔驰 & Apptronik在柏林和匈牙利工厂部署Apollo机器人，用于物流配送、零件检查。奔驰预计2030-2035年间人形机器人将全面上装配线。
- 宝马 & Hexagon Robotics/Figure AI在莱比锡工厂试点AEON机器人（轮式底盘+人形躯干），用于高压电池装配等重体力任务，计划2026年夏全面整合。
- 其他奥迪携手Mimic Robotics（专注灵巧手），沃尔沃和保时捷与Neura Robotics合作，大众一汽与优必选合作。
🇯🇵 日本：深厚的历史技术积累加速商业化
- 丰田与本田两家均有超20年研发经验，在硬件设计和精密制造上具备优势。
- 最新进展丰田与波士顿动力合作开发运动控制算法，并利用“编织之城”作为测试场；本田结合AI技术实现了多指机械手的“最后一毫米”微操。原本保守的日本车企受技术突破影响，商业化时间表可能提前至2020年代末。
🇰🇷 韩国：破解执行器瓶颈与软件长期变现
- 执行器占人形机器人BOM（物料清单）约50%，是近期最大的供应瓶颈。随着量产标准化（如现代汽车集团采用QDD主导架构），执行器成本有望从原型阶段到量产量产下降约70%。
- 长期利润池长期来看，车队管理、持续更新等软件业务将是利润率更高、更具韧性的利润池。
🇮🇳 印度：聚焦零部件降本
- 印度生态处于萌芽期，主要价值创造集中在能帮助OEM降低成本的零部件供应商。例如Sona Comstar正开发电机和执行器（目标占机器人BOM的53-60%），并与德国NEURA Robotics合作。
3. 行业趋势与供应链重塑
- 供应链重构人形机器人将重塑现有供应链，许多原本专注于汽车执行器的供应商面临产能转移的 delicate position（微妙处境）。
- 从硬件到软件/RaaS早期掌握执行器技术的供应商拥有高议价权，但随着市场成熟，OEM将通过引入第二供应商和标准化平台来压缩硬件成本。未来，软件（如OLO Robotics开发的云原生管理平台）和RaaS（机器人即服务，如英国初创公司Humanoid）将成为核心盈利模式。
- 降本路径通过复用汽车供应链、标准化设计以及规模效应，人形机器人的BOM成本将呈指数级下降，从而实现大众市场的普及。
全球汽车行业正成为人形机器人浪潮的绝对主力。车企既是人形机器人技术的输出方（AI、视觉、供应链），也是最大的应用场景输入方（工厂自动化降本）。这一双向赋能正在加速人形机器人从概念走向大规模商业化。
