高盛重磅预测：自动驾驶2035年撬动2万亿美元市场

来源：Goldman Sachs

高盛最新研报给出重磅预判，自动驾驶正式迈入商业化爆发周期，2035 年全球整体市场规模将达2 万亿美元。Robotaxi、无人卡车等高景气赛道空间全面打开，技术落地加速、硬件成本大幅下行，出行与货运行业迎来颠覆性变革。报告同步列出明确受益企业，理清行业增长逻辑、替代空间与潜在风险，一文看懂自动驾驶万亿级产业机遇。

核心解读

1. 全球自动驾驶市场的未来规模有多大？

• 到2035年，全球自动驾驶相关硬件、软件及服务总收入有望达到约2万亿美元。
• 其中，由AI虚拟驾驶技术直接驱动的市场（如Robotaxi服务、AV卡车服务、消费者订阅）规模约为3000亿美元。
• Robotaxi市场：美国市场2030年预计达190亿美元，2035年全球市场达4150亿美元。
• AV卡车市场：美国市场2030年预计达160亿美元，2035年全球市场达5600亿美元。

2. 市场增长的核心驱动力是什么？

• 技术商业化加速
  ：Waymo、小马智行等公司在美国、中国及欧洲的部署和扩张速度超出预期。
• 成本结构改善
  ：AV卡车的额外硬件成本预计从目前的12.5-15万美元降至2035年的3.5-4万美元，其每英里运营成本将在2028年左右优于人类司机。
• 消费者与商业需求
  ：安全性和便利性推动消费者采用，商业运营则追求更高的效率和更长的运营时间。

3. 自动驾驶将如何颠覆现有交通市场？

• 在美国，自动驾驶可能颠覆的现有经济规模高达约4400亿美元，主要冲击人类驾驶的网约车、出租车、卡车运输和部分新车销售。
• 市场份额已现端倪：Waymo在旧金山的出行份额已达30%。
• 对网约车的影响：高盛基准预测到2030年，AV将侵蚀美国网约车总预订量的5%（熊市情景下为16%）。
• 对新车销售的影响：长期来看，个人拥有AV可能延长车辆使用周期，但总行驶里程增加，预计对美国新车年销量（SAAR）影响有限；极端熊市情景下，SAAR可能减少300-600万辆。

4. 投资机会与风险在哪里？

• 明确受益者
  ：谷歌(GOOGL)、特斯拉(TSLA)、优步(UBER)、亚马逊(AMZN)、小马智行、禾赛等公司被列为受益标的。
• 传统车企面临挑战
  ：传统汽车OEM面临市场份额和利润被科技公司颠覆的风险，但同时也存在向软件和数字服务转型的机会。
• 需谨慎对待的领域
  ：部分公司因竞争激烈、执行风险、估值过高或需要进一步融资，投资前景存在不确定性。

一句话总结

自动驾驶正从概念走向大规模商业化，成为AI资本开支的关键回报出口，预计到2035年将催生一个万亿美元级的庞大市场。

— 省流笔记鸭 · AI 解读