自动驾驶从题材到落地：A股产业链量化扫描

原创声明：本文为"量化掘金"原创，兼用于市场研究参考，不构成投资建议。

北京车展上的重磅信号

2026北京国际车展，正在成为自动驾驶行业的"分水岭"时刻。

Momenta披露：智驾方案搭载量从近30万台增至逾80万台，近期每新增10万台用时不到40天。合作车型超70款，定点车型超200款——从奔驰到奥迪到宝马，德系豪华品牌集体上车。

元戎启行宣布全面转向大模型路线，前DeepSeek多模态技术核心研究员阮翀加盟出任首席科学家。CEO周光明确表态：小模型存在"跷跷板效应"，无法实现全场景安全覆盖。

卡尔动力发布"KargoBot Inside"——全球首个面向干线货运的"AI+Robot+Service"全栈赋能战略。

三个信号指向同一个结论：自动驾驶从"验证期"进入"规模落地期"。

产业链三层拆解

自动驾驶A股产业链可分为三个层级，覆盖从感知到决策到执行的全链条：

第一层：感知层（眼睛）

核心器件：激光雷达、摄像头、毫米波雷达

• 激光雷达：速腾聚创（港股）、禾赛科技（美股）
• 摄像头：韦尔股份、舜宇光学科技
• 毫米波雷达：华域汽车、德赛西威

第二层：决策层（大脑）

核心器件：域控制器、AI芯片、高精度地图

• 域控制器：华为系（问界系列）、德赛西威、英恒科技
• AI芯片：地平线（未上市）、寒武纪（A股）
• 高精度地图：四维图新、中海达

第三层：执行层（手脚）

核心器件：线控底盘、制动系统、转向系统

• 线控底盘：拓普集团、伯特利
• 制动：亚太股份、万安科技

量化筛选：资金+机构双确认

参考4月25日龙虎榜数据，结合资金流特征，给出以下筛选框架：

条件一：近期有涨停/大幅异动 - 3日内最大涨幅 > 10% - 说明有资金关注

条件二：主力净流入持续 - 近3日主力净流入合计为正 - 且净流入额排进行业前50%

条件三：机构调研密度高 - 30日内有≥2次机构调研记录 - 反映卖方研究覆盖热度

条件四：市值适中 - 总市值50亿~500亿 - 既有流动性又有弹性

满足上述条件的标的，往往在主题行情中具备超额弹性。

当前核心变量

2. 政策节奏：L3自动驾驶法规落地的进度
4. 价格战传导：车企降价压力是否向供应链转移
6. 技术路线收敛：纯视觉 vs 激光雷达两条路线之争谁占优

风险提示

2. 自动驾驶商业化进度受政策影响大，不确定性高
4. 车企价格战可能压缩供应链利润
6. 部分概念股市盈率已高，切忌盲目追高
8. 本文仅供参考，不构成投资建议

下篇预告：《储能风口：盐穴储氢+抽水蓄能主题量化选股》，聚焦新能源最后一环的储能赛道。

作者：董 | 量化掘金：用数据发现机会，用模型锁定收益