17期:医疗器械:一台彩超卖出＂家用轿车价＂,国产替代的饭碗正在被集采重做
- 2026-10-25 13:24:31
17期:医疗器械:一台彩超卖出＂家用轿车价＂,国产替代的饭碗正在被集采重做如果你留意过身边医院的设备，会发现自己正身处一场静悄悄的"换装"里。 过去，大型影像设备——CT、磁共振、超声——基本是GE、西门子、飞利浦（业内简称GPS）的天下。现在，国产玩家把中端市场几乎吃透了。部分国产头部企业在5.0T超高场磁共振、光子计数CT上已能跟国际一线正面刚，监护和超声也杀进全球前列。 但真正的分水岭，发生在一场"惨烈"的集采上。 一、湖南彩超集采：85%降幅，价格战天花板 
2026年3月25日，湖南省县域医共体彩超设备更新项目中标公告发布：139台彩超，预算7645万元，最终迈瑞、开立、蓝影三家国产企业中标总价仅1114万元，整体降幅85.43%，节省财政6531万元。 单台限价55万元，最终中标单价仅在7.06万至9.18万元之间——一台中档家用轿车的价格。 为什么敢这么杀？两个规则设计把竞争烈度拉满： 器械企业的算盘变了：用低毛利的基础设备抢占基层入口，靠后续的耗材、维保、软件升级、AI解决方案长期赚钱——从"卖设备"转向"卖解决方案"。 💡 7.06万-9.18万这个价格锚点，已经成为一根绕不开的标尺。其他省份再搞基层设备集采时，采购方心里会有一杆秤。 二、政策双引擎：设备更新+集采常态化 引擎一：设备更新带来确定性增量 2024年3月国务院《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》明确：到2027年，工业、农业、建筑、交通、教育、文旅、医疗等领域设备投资规模较2023年增长25%以上。医疗领域实施方案由国家发改委和国家卫健委牵头制定。 引擎二：集采从药品延伸到设备 大型设备集采从基层向高端影像延伸；与此同时，集采常态化和医疗合规监管，把那些只会低价仿制、靠经销加价活着的中小厂加速出清。 三、国产替代的真实进度：整机突围，核心部件仍是短板 
已经突围的（整机层面）： 仍是短板的（核心部件与高端材料）： 国产化率普遍不足30%，部分领域甚至低于5%，长期被海外企业垄断。 所以更准确的说法是：我们在整机层面"能造"了，但在核心部件和高端材料层面离"全面敢买、敢信"还有距离。这正是"十五五"规划明确扶持CT、核磁、ECMO、手术机器人等核心元器件攻关的方向。 四、产业链怎么拆这条线 
别追"医疗器械"四个字，按环节看逻辑完全不一样： 💡 资源正在向两类企业集中：一类是有底层技术（精密加工、核心算法、医工协同）的"专精特新"；一类是全产品线、能"设备+服务+本地化生产"出海的龙头。 五、一句话判断 医疗器械是"国产替代+设备更新+集采常态化"三股力量交织的赛道。它在整机层面已经突围（MRI 35%、CT 53%、DR 80%、超声55-65%），但在核心部件层面仍是短板（不足30%）。 湖南彩超集采的85%降幅，标志着基层医疗设备"以价换量、以量换市场份额"成为新常态——这是对企业的"倒逼升级"：纯靠仿制和低端组装的厂会被加速出清，有核心技术和高端化能力的厂反而能在集采中通过"战略性抢占基层入口+后续服务变现"做大做强。 真正的分水岭在于：谁能把"设备+服务+本地化生产"打包出海，谁才真正穿过周期。 （下期预告：芯片设计——国产ARM、RISC-V、GPU IP 三箭齐发，但最赚钱的环节其实在IP和EDA。） 光模块全球前十占七席，中际旭创如何把欧美巨头逼到墙角？ 新能源汽车整车：比亚迪依旧领跑，但 7 月零售榜单，销冠是一台不到 7 万的小车 车企加速布局自研电池，宁德时代的龙头护城河还稳固吗？ 海外设备交期拉长至 20 个月，国产设备迎来替代窗口期 CPO 共封装光学：光模块的下一代演进方向，但 2026 年渗透率尚不足 1% 官方 “三先三后” 18 字指引：先载物后载人，读懂低空经济产业发展节奏 第10期 | 创新药：上半年BD出海997亿美元，中国医药产业链从"代工"变"源头" 第11期 | 光伏：反内卷+太空光伏双主线，可板块今年还在跌，到底了吗？ 第12期 | 商业航天：星网千帆密集组网，一级发上天、二级挂上天 第13期 | 智能座舱：汽车的"第二大脑"，硬件集成国产已经反客为主 14期：人形机器人还在烧钱，工业机器人已经净出口：62.9 亿、141 国、国产份额破 50% 第15期 | 云计算/SaaS：阿里云AI占比破30%、腾讯首亮AI账本，云厂商烧钱换船票值不值 五年涨40倍、1.53亿千瓦：储能从"附属品"变"C位"，可钱还没赚到声明：本文基于公开资料梳理产业链事实，不涉及任何具体证券的买卖建议。行业有风险，信息仅供参考。
"兼投不兼中"：同一品牌可投多包但最多中一包，迫使每家都必须报最低价确保胜出 "一局定生死"：医疗设备使用周期长、更换频率低，省级集采落标意味着未来数年可能被排除在公立医疗增量市场之外
高端磁共振（3.0T）：国产化率从2020年前后快速提升，2024年达35.1% MRI整体：2019年国产化率约7%，2025年达35.36% CT：国内CT市场民族品牌占比从2020年的34.8%提升至2024年的超53% 超声设备采购国产占比 55%-65% DR（数字化X射线）：国产化率超80% 骨科手术机器人：国产化率超70% 2025年腔镜手术机器人国产品牌中标量首次反超进口
高端影像设备的CT球管、探测器、超导磁体 手术机器人的精密传感器与伺服系统 人工关节用PEEK、可降解支架用聚乳酸等医用高分子材料
影像设备整机（CT/MRI/超声/DR）：中端市场国产替代基本完成，竞争焦点转向高端（3.0T以上MRI、256排以上CT、光子计数CT）和超高场（5.0T MRI）。集采压价主要在基层和中端，高端市场仍有利润空间。 核心部件：CT球管、超导磁体、探测器、精密传感器——这是国产替代最后一跃的硬骨头，国产化率不足30%。谁先突破，谁吃最大的一块蛋糕。 超声设备：湖南集采打了个样，基层市场价格战天花板已现。但迈瑞超高端超声产品上市第二年即实现营收超7亿元、同比增超70%——高端化突围才是国产超声的真实路径。 手术机器人：骨科国产化率超70%，腔镜国产反超进口。竞争焦点是精密传感器、伺服系统、力反馈算法。 AI医疗器械：AI辅助诊断软件在影像、病理分析中准确率超95%，进入规模化落地阶段。AI影像和手术机器人从展会展台走向临床收费目录，正在成为健康中国与制造强国战略交汇的核心载体。 出海：当国内集采把价格打到地板，海外市场成了龙头对冲压力的必选项。东南亚、中东、拉美对中端性价比设备需求旺盛，而欧美高端市场仍在攻坚。国产替代的下一程，不是"能不能造"，而是"能不能在全球赚到钱"。
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