自动驾驶,关键盯住这个信号

最近自动驾驶板块热度再起，小鹏G9L全球首秀，搭载第二代VLA和图灵芯片；小马智行自动驾驶里程突破1亿公里，与Uber扩大合作；上海也发文推动L3、L4量产。

自动驾驶板块是不是要爆发了？怎么判断时机？

关于自动驾驶，王煜全老师推荐了一个很有意思的观察视角——盯住特斯拉的“游说账单”。

因为自动驾驶商业化，尤其是真正的无人驾驶（L4级及以上），技术只是前提，政策才是闸门。

政策松绑的力度，决定了Robotaxi商业化的速度

特斯拉的Robotaxi（无人驾驶出租车）就是最典型的例子。Cybercab这款无方向盘、无踏板的车型已经造出来了，在得州奥斯汀也启动了公开道路测试。但它能不能大规模铺开？决定权不在特斯拉手里，在监管机构手里。

美国联邦法规目前对无方向盘、无踏板的车辆上路有严格限制，仅对测试批次车辆提供特殊豁免，上限只有2,500辆。各州法规又各自为政，没有统一的联邦标准，规模化就是一句空话。

所以马斯克急了。彭博社报道，马斯克及其团队核心成员近几周直接致电美国国会议员，敦促为无人驾驶汽车扫清障碍。

这才是关键信号——如果特斯拉要加速自动驾驶，关键信号是“雇佣亿元级别的人去游说政府”。

为什么是“亿元级别”？因为这场博弈的筹码太重。马斯克此前为政治活动投入了数亿美元，其中很大一部分是在为自动驾驶争取政策空间。数据显示，包含特斯拉在内的五家科技巨头，2026年二季度合计联邦游说支出就高达2125万美元，同比仍在增长。这还只是一个季度的常规游说，一旦马斯克开始“亿元级”的专项重金投入，说明真正的决战到了。

反过来看，这个逻辑的反面同样成立——如果游说没到位，或者监管没松绑，所谓的“爆发”就是空中楼阁。

2026年8月的一个新闻极具说服力：特斯拉向内华达州申请部署5000辆Robotaxi，结果获批多少？10辆。完成率仅0.2%，运营范围还被严格限制在拉斯维加斯大道走廊，时速不能超45英里。

这巨大的落差说明什么？说明政策壁垒是真实存在的，而且极其坚硬。 特斯拉在奥斯汀的无安全员运行车辆，甚至从春季的25辆降到了17辆。累计无人驾驶里程38万英里，和Waymo的2.2亿英里差了580倍。

所以，如果看不到马斯克在游说桌上的大动作，看不到监管法规实质性的松绑（比如NHTSA取消方向盘强制规定的进度条大幅推进），那所谓的“特斯拉自动驾驶爆发”很可能只是缓慢的爬坡，甚至是原地踏步。

当马斯克开始砸下重金、亲自带队游说，且监管障碍开始松动的消息传出时，才是真正值得兴奋的信号。

那么，如果上述信号出现，自动驾驶板块会如何发力？主要有几个层次：

1. 政策红利层：直接受益于L3/L4法规落地，尤其是车路协同、高精地图资质相关标的。

2. 技术方案层：端到端大模型、VLA（视觉语言动作模型）上车的核心供应商。小鹏G9L搭载的第二代VLA就是一个风向标。

3. 核心硬件层：域控制器、线控底盘、激光雷达、车规级芯片。比如德赛西威、经纬恒润、禾赛等，这些是自动驾驶的“手和脚”。

4. 运营服务层：Robotaxi车队运营商，以及提供出行服务的平台。

当然，ETF是布局一个产业的好工具。以下是已上市或市场关注度较高的自动驾驶主题ETF：

智能驾驶ETF华泰柏瑞（516520）：跟踪中证智能汽车主题指数，前五大行业为半导体、汽车零部件、乘用车、软件开发、通信设备，覆盖面较广。

港股通汽车ETF华夏（159323）：跟踪中证港股通汽车产业主题指数，持仓涵盖理想汽车、小鹏汽车等港股造车新势力，以及地平线机器人等智驾产业链标的，聚焦港股智能驾驶龙头。

（风险提示： 本文是个人学习、投资日记记录的一部分内容，不构成任何投资建议。股票投资是高风险投资品种，可能面临本金全部损失的巨大风险。请根据自身风险承受能力谨慎决策独立判断。）