最近思考了很多，也看了很多。2026年，我打算计划将持仓做一次比较大的结构性切换：有色的仓位出清至少2/3，all in TOKEN主线，而自动驾驶核心标的仓位保持不动，这不是短期逻辑，是基于产业周期与基本面的双重确认的产业趋势。当然，我会在反弹时离开。
至于为什么切换，有色的周期我经历了太多，起起伏伏。“人是要变的，要拥抱变化”。周期是最不适合长期持有的行业。受川子和朗子的影响，石油价格大幅提升，这对有色很不友好。虽然双方有所缓和，美联储降息预期重燃，但趋势上注定崎岖。有色板块的周期逻辑已到拐点：美联储这个水阀此前依赖涨价与库存周期驱动的行情，随着供给约束缓解、需求端复苏不及预期，已进入“涨价乏力、盈利见顶”的阶段 。而TOKEN赛道是AI时代的“新生产力核心”——国产大模型全球市占率持续提升，推理Token消耗量呈指数级爆发，2026年全球AI推理Token消耗量预计指数级提高，算力需求的刚性增长，会让TOKEN成为贯穿未来几年的产业主线。
自动驾驶的仓位不会变化，但斌但总也看好未来两年的自动驾驶领域的爆发。虽然我的虽然不是全球龙头，但作为国内龙头，也是殊途同归的产业趋势，27年会是最重要的自动驾驶兑现年。
