2026 自动驾驶必看!L3 合法上路 + 特斯拉换玩法,这些标的要爆
- 2026-02-02 17:15:39
2026 自动驾驶必看!L3 合法上路 + 特斯拉换玩法,这些标的要爆炒股五诫： ——出手要慎，割肉要狠，固本为上。 ——远离下跌趋势，拥抱厚雪好坡。 ——卖飞是福，落袋为安才是真。 ——放下情绪与执念，一切只为复利增长。 ——每日深耕，让模式匹配市场的脉搏。 8， 2026固态电池：拐点炸场！三大主线+核心标的
商业航天和人形机器人标的分析请参考之前的文章 今天主要再讲下十五个元年的另一个：自动驾驶 先看国内，最大的变化是政策破冰了。去年底，长安和北汽极狐的L3级车，第一次被允许在特定路段（比如重庆、北京的部分高速）真正上路了。虽然限制不少，但这扇门一旦打开，就不会轻易关上。看看德国、日本走过的路就知道，接下来就是范围扩大、速度提升。 更重要的是，车企们在技术上开始“觉醒”。以前大家争先恐后堆英伟达的芯片，但今年画风变了。小鹏、蔚来这些头部玩家，纷纷换上自研芯片。图灵、神玑这些名字背后，不只是性能追赶，更关键的是把成本和进度的主动权，牢牢抓在了自己手里。这种“自主破局”，会是未来几年的大基调。 再看国外，领头羊特斯拉玩起了“模式革命”。他们干脆停售FSD的一次性买断，全面转向每月99美元的订阅。这可不是简单的降价，而是彻底转向“软件服务”的商业模式。门槛低了，用户更容易上车；现金流稳了，公司能持续迭代。这套打法，很可能被全球同行借鉴。 国内是政策驱动+技术自主，扎扎实实铺路；国外是商业模式创新，探索更快变现。两条路，最终都指向那个万亿级的市场真正启动。 主线1：政策托底——L3落地，先炒感知和执行L3级自动驾驶要合法上路，安全必须拉满！这就需要多装激光雷达、毫米波雷达这些传感器，线控转向、线控制动也得更精准，这两个环节的需求会最先爆出来，是政策落地的直接受益者。 主线2：国产替代——车企弃用英伟达，国内芯片/算法要崛起以前国内车企都扎堆用英伟达的芯片，现在风向变了！小鹏、蔚来都转用自研芯片，成本比英伟达低3/4，性能还不弱。这波替代潮，直接给国内芯片、算法厂商腾出了大市场，重点看和车企绑定深、能量产供货的标的。 主线3：商业化落地——Robotaxi+订阅模式，长期钱景打开自动驾驶最终要赚钱，要么靠无人出租车（Robotaxi）运营，要么靠智驾软件订阅。现在百度Apollo已经在海外搞Robotaxi商业化了，国内试点也在扩；特斯拉都改成订阅制了，国内车企大概率会跟风，软件和运营类标的，长期有持续兑现的空间。 光讲逻辑太虚，我们落到具体的环节和公司上看看。 L3级自动驾驶要安全上路，必须做到360°无死角感知，一辆车至少要装3-6颗激光雷达，激光雷达厂商会迎来订单和产能双爆发。同时，毫米波雷达、车载摄像头这些传感器的需求，也会跟着同步增长。 禾赛科技（未上市，关注产业链联动）激光雷达绝对龙头，2025年交付了160多万台，2026年产能要从200万台翻到400万台，全自动化生产线10秒就能下线一台。目前已经拿到24家主机厂、120多个车型的量产订单，理想、小米、长安都是核心客户，明年4月新版ATX产品就要量产，累计订单超400万台，业绩弹性直接拉满。 速腾聚创（未上市，关注产业链联动）激光雷达行业老二，性价比很高，绑定了比亚迪、广汽、小鹏这些车企。明年随着L3车型放量，它的订单大概率会快速增长，值得重点关注。 德赛西威（002920）车载摄像头、毫米波雷达的核心供应商，还布局了域控制器，绑定了大众、丰田这些合资品牌。L3车型一旦量产，它的感知部件出货量会大幅提升，明年营收增速预计能超30%。 芯片是自动驾驶的“大脑”，以前被国外垄断，现在国产替代是必然趋势；算法则是核心竞争力，谁有足够的数据积累、能实现量产落地，谁就有优势。 地平线（09660.HK）国产智驾芯片龙头，2025年中报营收15.67亿元，虽然目前还在亏损（净利润-52.33亿元），但已经绑定了理想、长城、比亚迪这些头部车企。明年随着国产替代加速，芯片出货量有望突破百万颗，业绩拐点很快就会来。 中科创达（300496）智驾算法的龙头，给华为、小鹏这些企业提供智能座舱+自动驾驶算法服务。明年随着订阅模式普及，它的软件授权收入会持续增长，净利润增速预计超25%。 四维图新（002405）高精度地图的核心供应商，自动驾驶离不开高精度地图的定位支持，它绑定了特斯拉、宝马、蔚来这些车企。L3落地后，地图服务的需求会直接爆发。 自动驾驶光有感知和决策还不够，还得有精准的“执行”部件。尤其是线控转向（方向盘解耦）、线控制动，这俩是L3及以上级别自动驾驶的必备配置，后续渗透率会快速提升。 伯特利（603596）线控制动的龙头，产品已经配套了蔚来、理想、长安这些车企，2025年线控制动出货量超200万套。明年随着L3车型量产，出货量有望翻倍，净利润增速预计超35%。 亚太股份（002284）线控转向和线控制动都做，绑定了吉利、长城这些车企，产品性价比高，在中低端车型的渗透率提升很明显，明年业绩弹性不小。 自动驾驶最终的价值，还是要落到“赚钱”上。要么靠无人出租车（Robotaxi）运营，要么靠智驾软件订阅，这两个方向是长期机会，明年会逐步兑现业绩。 百度集团-SW（09888.HK）百度Apollo是全球领先的Robotaxi运营商，已经在阿联酋阿布扎比启动了全无人商业运营，计划明年部署数百辆无人车。国内北京、上海等试点也在扩大，商业化落地进度在国内绝对领先。 小鹏汽车-W（09868.HK）自研了图灵芯片和XNGP智驾系统，明年四款新车都会换装自研芯片，智驾功能也会转向订阅模式。到时候软件收入占比会快速提升，同时还能带动整车销量增长，属于“整车+软件”双受益。 蔚来-SW（09866.HK）自研的神玑芯片已经随ET9上车了，全车型换装计划也启动了。它的智驾订阅服务（NAD）用户渗透率一直在提升，明年软件服务收入有望突破50亿元。
1. 第一梯队（确定性最高，适合稳健布局）：德赛西威（L3落地直接受益）、伯特利（线控龙头，业绩兑现稳）、百度集团-SW（Robotaxi商业化领先）； 2. 第二梯队（弹性较强，适合博取高收益）：地平线（国产芯片替代核心）、中科创达（算法订阅受益）、小鹏汽车-W（整车+软件双增长）； 3. 第三梯队（长期布局，适合拿长线）：四维图新（高精度地图）、亚太股份（中低端线控）、禾赛科技（激光雷达产业链）。 1. 技术风险：L3落地后如果出现安全事故，可能影响行业推进节奏，部分技术迭代也可能不及预期； 2. 政策风险：试点推进速度如果慢于预期，或者监管政策收紧，会压制行业情绪； 3. 竞争风险：国内外车企、科技公司扎堆进入，竞争会加剧，价格战可能压缩企业利润； 4. 业绩风险：像地平线这类标的目前还在亏损，业绩兑现进度存在不确定性，要警惕不及预期的情况。 投资如旅途，相遇即缘分。感谢您的阅读与陪伴，也欢迎你随时分享自己的见解——在投资的长跑中，我们互为伙伴，愿与各位一起持续学习，理性思考，共同见证时代浪潮中的价值绽放。
1. 本金是命脉，止损是护身符
2. 只顺趋势不逆行，只在鱼多时下网
3. 止盈不贪，不挣最后一个铜板
4.修赢家心智，交易不为证明对错
5. 复盘即进化，节奏定输赢
元年系列
操作纪录：周五依旧没有操作
闲篇：
马斯克2026年达沃斯讲话的核心信息，提炼如下：
| 核心愿景 | “丰足时代” | |
| AI | 发展速度惊人 | |
| 人形机器人 (Optimus) | 实现“丰足”的关键载体 | |
| 自动驾驶 (特斯拉) | 技术已成熟 | |
| 太空与能源 | 太空 |
简单来说，马斯克的逻辑是：用星舰降低太空成本，在太空建立高效太阳能数据中心以突破电力瓶颈，从而支撑强大的AI，并制造海量机器人来创造“丰足”。同时，自动驾驶技术将率先落地并验证AI的实用性。所有这一切，构成了他“最大化文明未来”的野心版图。
重点关注商业航天、人形机器人、自动驾驶、电力(电力股票有点多，可以关注ETF)
一、大局：两条路，一个目标
二、我们的机会：三条主线
三、产业链上的具体标的
1. 感知层：L3落地最先受益，需求直接爆
2. 决策层：国产替代核心，芯片+算法要崛起
3. 执行层：L3必备，线控是核心抓手
4. 商业化运营层：长期赚钱的关键，看订阅和Robotaxi
四、核心标的汇总表（直接抄作业，保存好）
标的代码 | 标的名称 | 核心环节 | 核心看点 | 2026年核心催化 |
|---|---|---|---|---|
002920 | 德赛西威 | 感知层 | 摄像头+毫米波雷达龙头，绑定合资车企 | L3量产，感知部件出货爆发 |
09660.HK | 地平线 | 决策层 | 国产智驾芯片龙头，绑定理想、比亚迪 | 国产替代加速，出货破百万颗 |
300496 | 中科创达 | 决策层 | 智驾算法龙头，软件收入增长 | 订阅普及，算法订单放量 |
603596 | 伯特利 | 执行层 | 线控制动龙头，出货有望翻倍 | L3量产，线控渗透率提升 |
09888.HK | 百度集团-SW | 运营层 | Robotaxi全球商业化领先 | 试点扩大，无人车队扩容 |
09868.HK | 小鹏汽车-W | 运营层 | 自研芯片+智驾订阅，整车+软件双增 | 新车交付，订阅渗透率提升 |
002405 | 四维图新 | 决策层 | 高精度地图龙头，绑定多车企 | L3落地，地图需求爆发 |
002284 | 亚太股份 | 执行层 | 线控双布局，性价比优势 | 中低端渗透提升，订单放量 |
五、投资提示（必看！避免踩坑）
✅ 2026布局思路（分3个梯队，按需选择）
⚠️ 风险提示（这些坑别踩！）
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