自动驾驶基金太少了,手搓一个自动挡FOF吧

终于找到了6支A股自动挡基金？

A股真有“自动驾驶”基金？11年自动躲过大跌，跑赢指数4.5倍，10万本金多赚31万！

天天基金实盘组合【平衡星FOF】：5年验证的股债平衡神器

研究发现，市场上这种自动驾驶基金是比较少的。那有没有办法我们自己建立呢？东哥今天来探讨一下。喜欢交流分享的，可以加一下东哥微信RWD133。

追涨杀跌、高位重仓、低位恐慌，这三件事几乎每个散户都干过，包括东哥我自己。

归根结底就一个原因：你脑子里没有一把尺子。

没有尺子，仓位就靠感觉；仓位靠感觉，心态就跟着K线走；心态跟着K线走，割肉就成了常态。

今天东哥给你一把尺子——股债性价比。

不是什么高深理论，就一个指标、四个区间、一套仓位规则，机械化执行、自动化配置，把情绪从投资中彻底赶出去。这是投资者常用的一个锚。

♥ 一、股债性价比是什么？一句话讲清楚

股票和债券，就像跷跷板的两头。

债券是稳健的，每年拿固定利息，风险小；股票是进攻的，收益高但波动大。

股债性价比，就是衡量现在这个时点，股票相对于债券到底值不值得买。

计算逻辑很简单：

股债性价比 = 指数盈利收益率 - 10年期国债收益率

• 指数盈利收益率：你买指数基金，相当于买一堆公司的盈利能力，1/PE就是你的”年化预期收益率”
• 10年期国债收益率：你买国债，基本无风险，每年拿到的利息

两者相减，差值越大，说明股票比债券便宜得多，股市被严重低估，应该多配股票；
差值越小甚至为负，说明股票已经贵上天了，应该多配债券防守。

这个指标，机构、公募FOF、头部投顾都在用，叫“股权风险溢价”（ERP），是资产配置领域最通用的估值温度计。

但光看绝对值不够，关键看百分位！

什么是百分位？就是把过去10年的股债性价比数值，从小到大排个队，看当前值排在第几名。

• 百分位90%：当前比历史上90%的时间都高，股市极度便宜
• 百分位10%：当前比历史上90%的时间都低，股市极度昂贵
• 百分位50%：不贵也不便宜，中性水平

百分位就是你的仓位导航仪。

♥ 二、参数怎么选？两个决定，影响十年收益

决定一：选哪个指数算股债性价比？

市面上有人用沪深300，有人用中证500，还有用创业板的。

东哥的建议：核心锚定万得全A。

为什么？

• 沪深300只代表大盘蓝筹，中证500偏向中盘，创业板聚焦成长——都有风格偏差
• 万得全A覆盖A股全部上市公司，大盘、中盘、小盘、价值、成长全包，最能反映整体市场水位
• 资产配置看的是全局估值，不是局部赛道

沪深300可以当辅助参考，用来观察大盘核心资产的估值分化，但不做主决策指标。

决定二：百分位看多长的历史？

• 5年太短：容易被单边行情绑架，信号频繁失真，仓位反复切换，磨损大
• 15年太长：包含股权分置改革、旧交易规则、旧利率环境，和现在的注册制市场完全是两个时代
• 10年刚刚好：完整覆盖多轮牛熊交替，样本充足、信号稳定，是机构通用的”黄金周期”

东哥的标准配置：万得全A + 10年期国债 + 10年百分位。记住这三个，后面的规则全部围绕它展开。

♥ 三、百分位→仓位：4个区间，一套规则，执行到底

东哥把百分位分成4个区间，每个区间绑定一个权益仓位范围。不做主观调整，不靠感觉，严格按照百分位走。（仅作为投资方法论举例之用，每个人结合自己的风险偏好进行调整)

逐个拆解：

📍 区间1：0%～20%｜市场严重高估——“刀口舔血的时候”

这个区间意味着什么？A股整体估值比过去10年80%以上的时间都贵。

股市已经不便宜了，风险远大于收益。

操作原则：

• 权益仓位压到10%～25%，保留极低底仓即可
• 停止一切加仓动作，不要幻想还能再涨
• 逢高逐步减仓，把资金转入纯债基金
• 耐心等待，不要急

记住：空仓不可怕，高估重仓才可怕。

📍 区间2：20%～50%｜中性偏高——“不便宜，但也没到泡沫”

估值合理偏贵，向上空间有限，震荡调整风险较大。

操作原则：

• 权益仓位30%～45%，小幅低配
• 保留常规底仓定投，但降低定投金额
• 不主动加仓，等市场消化估值
• 债券仓位保持高位，拿稳利息

这个阶段最忌讳FOMO（错失恐惧），看着别人赚钱就冲进去。

📍 区间3：50%～80%｜中性偏低——“性价比出来了，可以布局了”

A股整体估值回归合理水平，股债配置价值均衡。

这是最舒服的区间。

操作原则：

• 权益仓位50%～70%，股债均衡配置
• 恢复正常定投节奏，分批布局宽基指数
• 不贪心，不加杠杆，慢慢积累
• 关注结构性修复行情，但不追涨

📍 区间4：80%～100%｜严重低估——“送钱区间，闭眼加仓！”

历史级的低位！股权性价比凸显，长期赔率极佳。

这个区间，很多散户恰恰是最恐慌的时候——“还会不会跌？””是不是要崩了？”

东哥告诉你：这就是市场给你送钱的时候。

操作原则：

• 权益仓位提升到75%～90%，全力进攻
• 加大逆势定投力度，分批加仓
• 不要试图精准抄底，以时间换空间
• 信念坚定：国运还在，低估终会回归

别人恐惧我贪婪，说的就是这个时候。

♥ 四、标的怎么选？权益+债券双线搭配

仓位规则有了，钱往哪儿放？

📈 权益端：宽基为主，均衡搭配

不押注单一行业，不追热点题材，不赌赛道。全市场配置，分散风险。

核心底仓（占权益60%～70%）：

• 万得全A类宽基ETF：覆盖全市场，贴合股债性价比的全域逻辑
• 沪深300ETF：大盘蓝筹压舱石，业绩稳定，波动低

均衡搭配（占权益15%～25%）：

• 中证500ETF：补充中盘风格，平衡大盘权重单一问题

卫星配置（占权益10%～15%）：

• 科创50、创业板50：小仓位博弈科技成长弹性，不因为高波动影响整体稳定

整体思路：全市场宽基沪深300为核心底仓，中证500做均衡，科创创业板小仓位卫星补充。风格分散、攻守兼备。

📉 债券端：纯债为王，稳健防守

债券端就一个原则：稳。

• 舍弃混合债基、可转债等高波动品种
• 统一采用中长期纯债基金、短期纯债ETF

为什么只用纯债？

因为纯债和股市形成天然对冲。股市暴跌时，纯债稳定保值，帮你扛住回撤；市场高估降仓时，转出来的钱放进纯债，稳定增值。当然，你也可以用固收+基金，但你的权益仓位要把固收+的权益也计算在内。

波动极小，无需频繁操作，完美适配全自动配置的长期持有逻辑。

♥ 五、实操五步法：普通人5分钟搭建自己的配置体系

别觉得复杂，跟着东哥走，5步搞定：

第1步：查当前股债性价比百分位

打开专业工具（乌龟量化、集思录等），搜索”万得全A 股债性价比”，查看当前10年百分位值。

第2步：对照仓位规则，确定股债比例

百分位落在哪个区间，就严格执行对应仓位。比如当前百分位30%，权益就配30%～45%。

第3步：权益端买入宽基ETF

按上面的标的配置方案，买对应的宽基ETF联接基金或场内ETF。

第4步：剩余资金买入纯债基金

权益仓位之外的资金，全部配中长期纯债基金或短债ETF。

第5步：定期检查，按信号调仓

建议每月检查一次百分位，如果区间发生变化，按新规则调整仓位。

• 跨区间才调仓，同一区间内波动不需要操作
• 调仓步长每次不超过5%，不要一次性全进全出

就这么简单。不需要盯盘，不需要看消息，不需要判断涨跌。百分位是你的唯一信号。

写在最后

宝子们，真正的投资高手，从来不是预测涨跌、捕捉短线的高手。

高手，是有一套系统的人。

以万得全A的10年股债性价比为核心标尺，用百分位定义市场水位，再搭配固定的股债仓位规则、标准化的宽基+纯债标的——

这套体系的核心价值，不是帮你抓住每一个暴涨，而是让你在暴跌时不会恐慌割肉，在暴涨时不会贪婪满仓。

它解决的是投资中最难的一件事：心态。

高估了自动降仓，低估了自动加仓，均衡了按兵不动——全部由数据驱动，而不是情绪驱动。

这才是普通人最需要的投资体系。

没有系统的人，靠运气赚钱，凭实力亏回去。
有系统的人，用纪律赚钱，靠时间滚雪球。

东哥相信，悦分享越快乐！👍

⚠️风险提示：

1.本文为个人投资方法论分享，不构成任何投资建议。市场有风险，投资需谨慎。股债性价比百分位基于历史数据计算，不代表未来表现。请结合自身风险承受能力审慎决策。

2.极端行情下模型会出现钝化风险：牛市中模型提前进入高估区间降仓，会错过尾部泡沫行情；熊市中模型提前进入低估区间加仓，会承受短期回撤。这是模型「不预测涨跌、只看估值性价比」的固有特性。