|宁德时代被“逼宫”,
如果这次扛不住,
电动车成本必将大涨。|

1月份这才过了几天,
中国磷酸铁锂行业的几大“不知名”的隐形巨头
——湖南裕能、万润新能、德方纳米以及安达科技和龙蟠科技等企业,
几乎同时发布公告,
宣布其磷酸铁锂产线将启动为期一个月左右的停产检修。
见过同时停产的,
没见过同时检修的。
这些名字对普通消费者极为陌生,
但它们却掌控着近50%的磷酸铁锂正极材料市场份额,
是新能源汽车动力电池最核心材料的“半壁江山”。

这次行业内多家头部企业罕见的集体行动,
表面上是例行的“年度设备检修与维护”。
然而,在多家企业的公告中,
都明确提及了一个关键事实:
公司产能利用率超100%,产线已超负荷运转。
这表明市场需求强劲,
企业订单充足。
选择在需求旺季集体检修,
显然不是单纯的生产安排。
多位行业分析人士指出,
这是磷酸铁锂行业传递出的强烈 “挺价”信号。
用主动收缩供给作为筹码,
向拒绝涨价的下游电池客户施压,
试图扭转全行业持续亏损的局面。
这次集体停产的核心动机,
源于磷酸铁锂行业长期以来的结构性困境:
身处“夹心层”,两头受挤压。
2025年下半年以来,
上游以碳酸锂为首的原材料价格持续上涨。
与此同时,储能和新能源汽车市场的需求爆发,
头部企业订单已排至2026年上半年,
几乎是“满产满销”的状态。
然而,
下游的电池巨头们,
尤其是作为最大买家的宁德时代,
拥有极强的议价能力。
这使得成本压力难以顺利传导,
磷酸铁锂企业的提价尝试屡屡受阻。
2025年11月,
磷酸铁锂市场平均售价为14704.8元/吨,
而行业成本则在16798.2元/吨至17216.3元/吨之间。
这意味着,
每卖出一吨产品,
企业就要承担约2000元的亏损。
三季报显示,
除湖南裕能等极少数头部企业外,
大部分磷酸铁锂企业仍处于亏损状态。
对于占据全球动力电池市场约37%份额的宁德时代来说,
轻易接受上游涨价,
将直接侵蚀其本已受到挤压的利润率。
另一方面,
宁德时代又极度依赖这些头部材料供应商的稳定供货。
东吴证券的预测显示,
宁德时代2026年在国内动力电池市场的份额预计将保持在48%的高位。
这意味着,
任何供应链的扰动都可能影响其庞大的生产和交付计划。
更为深远的影响在于,
宁德时代是否会让步,
将在很大程度上决定整个产业链的成本传导机制。
如果它选择了妥协,
意味着电池成本中枢的上移将获得一个关键支点。
对于广大的新能源汽车潜在购买者而言,
一个现实的问题是:
动力电池的成本上涨,
最终会转嫁到车价上吗?
这个传导链条是清晰的:
材料商“逼宫”电池巨头
——电池巨头与车企重新议价
——车企面临成本压力。
车企有几种应对策略:
一是内部消化,
但这会直接侵蚀本就微薄的汽车制造利润;
二是尝试转嫁给消费者,
但在当前竞争白热化的市场环境下,
任何官方涨价都可能影响销量。
2025年数据显示,
宁德时代对国内主流车企的电池供应份额大多在50%以上,
对理想、蔚来、赛力斯等新势力车企的份额甚至超过80%。
这种深度绑定的合作关系,
使得车企在与宁德时代的议价中处于相对被动地位。
最可能出现的局面是,
车企可能会通过减少终端优惠、
调整车型配置或推出“年度改款”等更为隐晦的方式,
来实现事实上的价格调整。
宁德时代的进退,将像一个开关,
决定成本压力是否沿着产业链向下游传导。
这不是一次短期博弈,
而是整个新能源汽车产业链价值分配格局调整的开端。