矿卡自动驾驶替换的进度条,已经跨过了10%

8月18日，中信建投发了份研报。

说矿区自动驾驶的渗透率突破了10%，行业有望进入S形加速阶段。

紫金矿业投资矿区自动驾驶公司「易控智驾」，助力海外矿产资源扩张

10%这个数字，在科技行业里是个挺微妙的节点。创新扩散理论里讲，新事物的采用者分几类：创新者占2.5%，早期采用者占13.5%。一旦跨过10%到20%这个区间，扩散过程就会突然加速。

矿区自动驾驶现在就站在那个“陡”的起点上。

为什么是矿区，不是Robotaxi？

你可能注意到一个反差：天天上新闻的是Robotaxi，但真正被产业真金白银买单的，却是偏远矿区里的无人矿卡。

中信建投的研报里直接点明了原因：封闭场景、刚性用工需求、明确的降本增效价值。

翻译成人话——

第一，场景封闭。矿区的路是固定的，车是固定的，作业流程是固定的。没有什么突然窜出来的外卖骑手、乱变道的网约车、闯红灯的行人。技术难度不是一个量级。

第二，刚需。矿区招不到人。偏远、高危、环境恶劣，年轻人根本不愿意去。矿主是真的没人可用。截至2025年底，全国已建成智能化煤矿1066处，在运无人矿卡突破4000台。不用就得停产，这不是选择题。

第三，算得过账。传统模式下一台矿卡每年人工成本约30万元。无人驾驶模式下，1名远程监控工程师可以管控8到10台车，人工成本摊薄到每台每年约3万元，降幅约90%。

Robotaxi呢？省了司机，但多了远程监控员、安全员，还得跟出租车司机、网约车平台抢饭碗。监管部门要考虑就业，要考虑社会稳定。矿区没这个问题——本来就招不到人，机器替代人，没人有意见。

不同矿，不一样的节奏

矿区是个笼统的概念。铁矿、铜矿、煤矿、非金属矿，推广进度完全不一样。

铁矿石和铜矿是商业化最成熟的领域。2025年，铁矿石矿山占自动驾驶矿卡总需求的41%，铜矿占29%。金属矿领域渗透率从2024年的6%快速攀升至18%。这类矿场规模大、价值高，对效率极度敏感。

煤炭是中国项目数量最多的场景。内蒙古、山西、陕西等煤炭主产区贡献了72%的部署量。但煤矿的推广逻辑不太一样——核心驱动力是安全。煤矿井下环境恶劣，瓦斯、透水风险高，政策推动的“机器换人”是刚性要求。2025年煤矿领域招标数量同比增长185%。

非金属矿（水泥、石灰石等）目前渗透率相对较低。矿场分散、规模不一，更像一个长尾市场。但随着改造成本下降，2025年单台改造成本已较2024年降低23%，中小矿山的需求正在被激活。

新能源+自动驾驶，矿区的绝配

自动驾驶和新能源之间，有很强的绑定关系。尤其在矿区，这种绑定几乎是必然的。

燃油车做自动驾驶，像是在旧地基上盖摩天楼。传统燃油车采用分布式架构，全车有几十上百个独立的小电脑，各管一摊。自动驾驶的海量数据涌来时，这条路立刻拥堵。

新能源车普遍采用中央集成架构，有一个强大的“中央大脑”，通过千兆甚至万兆以太网实现毫秒级数据交互。这种架构天生为处理大数据和复杂计算而生。

矿区里这个组合的优势更明显。电动矿卡能耗成本比燃油矿卡最高可降88%。在内蒙古某煤矿，纯电矿卡能耗比燃油车节约50%以上，单台一年可节约能耗费用约55万元。

新疆宜化矿区有275台无人矿卡，其中218台是新能源的。首钢矿业也实现了“从燃油高耗向电动低碳、有人驾驶向无人智能的跨越”。易控智驾在全国部署了超500台纯电无人矿卡。

“新能源”为“自动驾驶”提供了最适配的“身体”——尤其在矿区这种对成本和效率极其敏感的场景。

谁在干这个事？

目前赛道上有几家值得关注。

易控智驾。截至2025年底有2580辆活跃无人矿卡，市占率55.5%，行业第一。覆盖70多种车型。2025年收入14.35亿。今年6月已经在西澳开始无人运输作业了。

希迪智驾。港股上市公司，2025年无人矿卡交付量630台，同比增长317%。截至2026年2月累计部署突破1500台。个远程监控员能同时管100台车。

踏歌智行。北航教授创办的，截至2025年底累计交付557辆无人矿车。今年5月递交了港股上市申请。

这三家各有特点。易控智驾规模最大、出海最早；希迪智驾增长最快、已经上市；踏歌智行有高校背景、技术积累深。

A股主板里相关的公司

以下是已经在矿区自动驾驶领域有实质性动作的A股主板企业：

1. 徐工机械（000425）

老牌工程机械巨头，2025年已经向华能伊敏露天煤矿交付了纯电无人驾驶矿卡，正式投入编组运营。这个项目集成了无人驾驶、5G通信、智能换电、智能安全管控等核心技术，拥有全球首套智能换电、无人矿卡集群作业装备及系统。

徐工走的是“主机厂+系统集成”路线，优势在于自己造车、自己落地，不需要依赖第三方方案商。

2. 中联重科（000157）

另一家工程机械巨头，矿山机械是它的三大战略板块之一。2026年初，中联重科的百吨级无人矿卡已经在国内某大型露天矿山批量交付。

它走的是“绿色动力+全栈智能”的一体化解决方案路线，而且明确表示要和易控智驾等行业伙伴共建生态。中联重科在矿山机械上的营收占比持续提升，这块业务是它在重点押注的方向。

3. 中国重汽（000951）

重型卡车制造巨头，也在发力智能驾驶与新能源矿用装备的研发应用。虽然目前公开信息没有徐工和中联那么具体，但作为国内重卡龙头，它在矿区运输装备上的积累不容忽视。

4. 北方股份（600262）

国内最大矿用卡车制造商，提供高可靠性的线控底盘来支撑无人化运营。线控底盘是自动驾驶的基础——底盘不扎实，上面系统再牛也白搭。北方股份的优势在于它在矿用卡车这个细分领域深耕多年，对矿区工况的理解很深。

投产比：算得过来吗？

答案是：在大型矿山、规模化部署的场景下，已经跑通了。

伊敏露天矿的账算得最清楚：和自营大型燃油矿卡相比，无人电动矿卡出一吨煤能省5元多。拉一车煤大约50吨，一车就能省260元。按年运输量2600万吨计算，每年省出的效益超过1.5亿元。

国家能源集团准东矿：投入2.3亿元改造36台无人矿卡，年省7600万元，回本周期3年。

重载下坡工况下更夸张：运营成本节省超90%，2.5年即可回本。

无人矿卡可以实现22到24小时全天候连续作业，设备利用率提升20%到30%。自动驾驶比人开得更“稳”——没有急刹车、猛加油、暴力转向，轮胎寿命提升40%，燃油成本节省约15%。

当然，不是所有项目都赚钱。纯软件技术改装的毛利率普遍不超过15%。不少矿山管理者反馈“还在等”回本。这个行业正在从“技术验证”进入“规模复制”的阶段，接下来的关键是：谁能把成本降得更低、把模式跑得更轻，谁就能吃到最大的蛋糕。

数据：中国为什么领先

在自动驾驶这件事上，中国积累了比全世界任何其他地方都更庞大的数据。

2025年中国新能源乘用车占了全球68.3%的份额。每卖出三台新能源车，差不多有两台在中国。L2级及以上智能驾驶的渗透率已经超过68%。

这些车在路上跑，每一公里都在产生数据。中国在Robotaxi、无人环卫、自动驾驶重卡三条赛道的路测数据累计里程已突破1.2亿公里。全球L3级及以上测试里程累计超过28亿公里，中国占了9.6亿公里。

大摩的报告里有个说法挺形象：中国通过海量电动车队构建了“数据探针”优势。每一台在路上跑的新能源车，都是一根采集真实路况数据的探针。

这和矿区自动驾驶的逻辑一脉相承。谁先铺开更多车辆、跑更多里程、积累更多真实工况数据，谁的技术迭代就更快。

风险也得说

当然不是没风险。

渗透率提升不及预期。 10%是过了，但从10%到50%中间还有很长的路。技术能不能持续迭代？中小矿山愿不愿意掏钱？都是变量。

轻资产模式推广不及预期。客户提供车队模式能降低矿企初始投入，但矿企对安全性、运营稳定性、投资回报率仍需持续验证。

客户集中度高。目前无人矿卡商业化主要集中于国家能源集团、国家电投、紫金矿业等大型矿企。如果重点客户资本开支放缓，可能导致订单下滑。

技术迭代风险。矿区存在车型多样、道路环境复杂、高海拔及极端天气等场景，对感知、规划、调度系统要求很高。

海外市场也没那么好啃。澳洲有本地法规、本地竞争者，还有地缘政治因素。

最后说两句

矿区自动驾驶这件事，我觉得挺有意思的。

自动驾驶喊了这么多年，最先在街头跑起来的是Robotaxi，但最先跑通商业模式的，可能是矿区里那些灰头土脸的矿卡。

这有点像《三体》里的“技术爆炸”——不是最炫酷的技术最先爆发，而是最先找到应用场景、最先能自我造血的技术先爆发。

矿区无人驾驶就是个典型。中信建投预测，2030年国内无人矿卡规模有望达到2万台，对应整体市场空间超50亿元。海外澳洲等高人工成本市场，单车年服务价值可达200万元。

10%的渗透率已经过了。接下来，就看它能不能顺利跨过那个“引爆点”，真正进入加速普及的阶段。

至于值不值得投，那是你自己的判断。我只是把看到的、想到的摆在这里。