摩根士丹利:2026年自动驾驶覆盖范围将翻倍,行业迎来决定性拐点
一、市场展望：覆盖范围翻倍
摩根士丹利研究团队最新分析认为，2026年将成为自动驾驶领域的关键转折点。根据北美汽车和共享移动研究主管Andrew Percoco与美国互联网研究主管Brian Nowak的深入对话，美国自动驾驶服务覆盖范围将从2025年底的15%城市人口迅速扩展至2026年底的30%以上。这一加速扩张将使自动驾驶技术从早期采用者走向主流市场，改变城市交通格局。"当我们坐在2026年初回顾时，一年后会有更多人表示：我正在日常生活中使用自动驾驶汽车，"Nowak指出。研究团队基于城市逐个建模的方法预测，Waymo、Tesla、Zoox等主要玩家将在美国多个新城市扩大车队规模和自动驾驶覆盖范围，使这一技术变得更为普及。二、地理扩张与环境适应：突破性进展
地理范围显著扩大：除现有市场外，各公司将进入多个新城市。Waymo计划扩展至华盛顿特区，Tesla和Zoox也将加速地理覆盖。极端天气环境验证：2026年将见证自动驾驶首次在雪地环境规模化测试，Waymo预计在华盛顿特区、科罗拉多州和密歇根州推出服务。"这将为我们提供概念验证，证明自动驾驶技术在雪地环境中同样可行，"Nowak强调，这一突破将消除长期以来对自动驾驶技术适用范围的质疑。三、核心挑战：监管、安全与成本平衡
摩根士丹利研究指出，自动驾驶行业仍面临三大关键挑战：监管环境：目前自动驾驶部署仍需逐州审批，缺乏统一联邦框架。各公司需与州监管机构密切合作，确保合规运营。"监管批准与技术安全证明紧密相连，"Percoco解释道。安全性能验证：各平台需证明其自动驾驶系统显著优于人类驾驶。当前数据显示，在奥斯汀地区，Waymo每40万英里发生一次事故，而Tesla约为每5万英里一次。"重要的是，Tesla目前仅在奥斯汀累计测试约25万英里，而Waymo累计测试里程接近1亿英里，"Percoco指出。研究团队预期，随着Tesla测试里程增加，其安全数据将显著改善，类似于Waymo的历史轨迹。成本结构差异：Tesla凭借垂直整合和纯视觉传感器方案（不使用昂贵的激光雷达），每英里运营成本较Waymo低约40%。其车辆成本约为35,000美元，远低于竞争对手。"如果Tesla能证明其安全性能，其制造能力和成本结构将使其迅速扩大规模，"分析指出。四、Tesla战略：安全移除与市场扩张
摩根士丹利特别关注Tesla的2026年发展路径。该公司已在奥斯汀测试无安全驾驶员的全自动驾驶，但尚未向公众开放。研究团队预计Tesla将在2026年内向公众提供无安全驾驶员的服务，但具体时间取决于安全验证进度。"Tesla将极其谨慎地确保监管合规和安全运营，这是他们的首要任务，"Percoco表示。与Waymo选择与Uber、Lyft等网约车平台合作的策略不同，Tesla计划独立运营其自动驾驶叫车服务，这一战略决策将对整个行业格局产生深远影响。五、行业重构：网约车市场面临重塑
自动驾驶技术将深刻改变网约车行业格局。摩根士丹利预测，尽管到2032年自动驾驶里程年复合增长率将达到100%，但届时仍将仅占美国总行驶里程的不到1%，表明市场潜力巨大。更为关键的是市场结构变化："基于当前合作伙伴关系，我们预计Uber和Lyft将只占未来自动驾驶市场的30%，而目前它们占据100%的网约车市场份额，"Nowak指出。Waymo已在部分市场独立运营，不依赖网约车平台，Tesla也采取类似策略。- 自动驾驶是扩大网约车总市场规模还是仅仅蚕食现有市场份额
- Uber和Lyft能否通过增加与自动驾驶开发商的合作，捕获更大比例的长期增长机会
六、投资焦点：2026年关键催化剂
摩根士丹利建议投资者在2026年重点关注以下数据点和催化剂：- 安全性能数据演变：特别是Tesla的事故率如何随测试里程增加而改善
- 无安全驾驶员服务扩展：各公司何时及如何在更多城市移除安全驾驶员
- 成本下降曲线：自动驾驶服务能否达到低于私人汽车拥有成本的临界点
- 监管突破：是否出现联邦层面的监管框架，加速跨州部署
- 网约车伙伴关系演变：Uber和Lyft与自动驾驶开发商的合作广度与深度
"自动驾驶的未来已来，我们正处在一个拐点，2026年将有众多有趣的催化剂和数据点值得关注，"Percoco总结道。在成本、安全与监管的动态平衡中，2026年有望见证自动驾驶从实验性技术转向规模化商业服务的关键转变。
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