上海重塑汽车产业版图!自动驾驶引领区“模速智行”行动

上海印发《上海高级别自动驾驶引领区“模速智行”行动计划》，以浦东、嘉定、临港为核心，打造世界级智能网联汽车产业集群。政策明确聚焦“整零协同、特色园区”，为产业链企业打开千亿级市场空间。 一、政策“精准滴灌”，产业集群暗藏投资主线上海此番动作，核心是以区域优势赋能产业链：浦东依托张江、金桥的科技底蕴聚焦自动驾驶研发，嘉定凭借整车制造基础强化零部件配套，临港借自贸区政策打通国际合作。更关键的是，政策鼓励各区“因产施策”，重点培育汽车软件、汽车芯片等特色园区——这意味着从技术研发到量产落地的全链条，都将获得政策与资源的双重支持。二、扎根上海产业集群，更在智能网联、核心零部件等细分领域占据关键地位1. 均胜电子（600629）：自动驾驶控制器的“隐形冠军”政策契合点：在浦东设立智能驾驶研发总部，深度参与“模速智行”计划中自动驾驶算法、域控制器的技术攻关，客户覆盖上汽、蔚来等上海车企。业绩韧性：2025年三季报显示，归母净利润同比增长28%，毛利率提升至18.5%（智能座舱、L2+级自动驾驶控制器放量驱动）。2. 华域汽车（600741）：智能底盘与零部件的“上海标杆”政策契合点：作为上汽核心零部件供应商，在嘉定布局智能底盘、车规级芯片封装产线，直接受益于“整零协同”政策（提升本地配套率至60%+）。业绩弹性：2025年前三季度净利润同比增长22%，ROE提升至12.3%（智能转向、电驱动系统销量增长35%）。3. 晶晨股份（688096）：车规级芯片的“技术领头羊”政策契合点：扎根浦东张江芯片产业园，主攻智能座舱芯片（已量产A系列车规级芯片），契合上海“培育汽车芯片特色园区”方向，客户覆盖比亚迪、吉利等上海基地车企。业绩爆发力：2025年前三季度营收同比增长31%，净利润增速达40%（车载芯片单车价值量提升50%+）。4. 拓普集团（601689）：轻量化与执行器的“临港智造”政策契合点：在临港布局智能汽车底盘系统、热管理产线，深度配套特斯拉、上汽（临港基地），受益于“智能汽车生态城”建设（降低物流与研发协同成本）。业绩增速：2025年三季报净利润同比增长25%，营收增速30%（平台化战略落地，新势力订单兑现率超90%）。5. 德赛西威（002920）：智能座舱与智驾域控的“上海协作典范”政策契合点：作为上汽、蔚来智能座舱核心供应商，产品技术高度契合“软件定义汽车”方向，深度参与浦东智能驾驶标准制定。业绩确定性：2025年前三季度营收同比增长28%，净利润增长20%（IPU智驾域控制器、2K大屏座舱订单增长50%+）。

三、产业与资本共振：从政策落地到价值重估上海“模速智行”计划的本质，是为产业链企业构建“技术-量产-市场”的闭环生态：政策降低研发与生产成本，产业集群提升配套效率，特色园区加速技术转化。对于上述龙头企业而言，政策红利不仅将直接拉动订单增长，更将推动市场对其价值进行重新评估——业绩高增与估值折价的反差，或将驱动股价向合理定价回归。四、风险提示与布局建议需关注行业竞争加剧（如芯片领域价格战）、技术迭代（自动驾驶路线分歧）等风险，但龙头企业凭借技术壁垒与客户黏性，抗风险能力显著更强。布局策略：可将上述企业作为“上海汽车产业集群核心组合”，侧重配置均胜电子（智能化+低估值）、拓普集团（执行端+机器人概念）为进攻型标的，以华域汽车、福耀玻璃（全球玻璃龙头，上海配套核心，动态PE18倍）为防御型底仓，在享受政策红利的同时平滑投资波动。

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