特斯拉无人车下线,自动驾驶风口爆发在即

今天传来一个重磅消息。

特斯拉Cybercab无人驾驶电动车首台量产车型在得州超级工厂正式下线。马斯克亲自发文祝贺团队，这标志着自动驾驶商业化进程按下了加速键。

更值得注意的是，Cybercab的投产时间比原计划的4月份提前了，这说明特斯拉在无人驾驶领域的技术成熟度超出市场预期。作为一款专为自动驾驶打造的车型，Cybercab彻底取消了方向盘和脚踏板，这种激进的设计背后是特斯拉对自动驾驶技术的绝对信心。

Cybercab不仅仅是一辆车，更是一个全新商业模式的载体。特斯拉为其设定的目标是每周运营50到60小时，利用率达到普通乘用车的5倍。这意味着一台Cybercab的运营效率远超传统网约车，全生命周期的每英里成本将大幅降低。

在去年进博会上，Cybercab完成了亚太首秀。当时展示的无线充电技术和机械臂自动清洁功能，已经为规模化运营扫清了技术障碍。设想一下，无人车可以自己找充电桩充电，自己清洁车内卫生，完全不需要人工干预，这种全自动化运营模式一旦铺开，将彻底改写出行行业的成本结构。

美国政策端的态度转变是自动驾驶产业最大的催化剂。特朗普政府对科技创新持开放态度，交通部门正在加速推进自动驾驶相关法规的落地。监管环境的改善为Cybercab等无人驾驶车型的商业化运营扫清了最后的障碍。

我们判断，2026年将成为自动驾驶大规模商业化落地的元年。特斯拉的这次提前量产，不仅验证了技术路线的可行性，更会刺激整个产业链加速布局。从感知硬件到执行系统，从芯片算力到域控平台，整条产业链都将迎来爆发性增长。

产业链投资机会梳理

自动驾驶产业链条长、涉及面广，我们按照技术路线梳理出几条清晰的投资主线。

PCB与核心零部件方面，世运电路作为特斯拉PCB核心供应商，将直接受益于Cybercab的量产放量。耐世特作为转向系统独家供应商，在线控转向领域具有不可替代的地位。虽然无人车没有方向盘，但线控转向系统仍然是核心执行部件。

线控底盘系统是自动驾驶的关键。伯特利和瑞立科密在线控制动领域深耕多年，技术积累深厚。线控制动要求极高的可靠性和响应速度，这两家公司已经通过多家主机厂认证，未来订单增长确定性强。

感知层面，激光雷达是实现高等级自动驾驶的必备传感器。禾赛科技、速腾聚创在车载激光雷达市场占据领先地位，电连技术则在激光雷达配套连接器领域优势明显。随着自动驾驶渗透率提升，激光雷达的需求将呈现几何级增长。

芯片算力是自动驾驶的大脑。地平线和黑芝麻在国产自动驾驶芯片领域处于第一梯队，两家公司的芯片已经在多款车型上实现量产应用。随着算法复杂度提升，对芯片算力的需求会持续增长，国产替代空间巨大。

域控制器是承上启下的核心部件。科博达、德赛西威、经纬恒润等公司在智能驾驶域控领域布局完善。值得注意的是，这些公司同时布局了人形机器人相关业务，未来将受益于智驾和机器人双重赛道的共振效应。

相关概念：世运电路、耐世特、伯特利、瑞立科密、禾赛科技、速腾聚创、电连技术、地平线、黑芝麻、科博达、德赛西威、经纬恒润

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